Il mercato del lusso della moda sta raggiungendo la sua massima crescita fino ad oggi. Le statistiche mostrano che l'intero segmento ha un valore di $106,85 miliardi e si prevede un aumento annuale di 4,81% in CAGR dal 2021 al 2025 (Statista, 2021). I principali conglomerati della moda di fascia alta sono i francesi con LVMH, Kering ed Hermes, gli italiani con Moncler ed Exor Holding e, infine, gli svizzeri con Richemont. Queste aziende si trovano in un ecosistema competitivo in cui devono imparare a essere sufficientemente innovative per rimanere sul mercato e differenziarsi.

Poiché la pandemia di coronavirus ha colpito duramente molte industrie del settore dei beni di consumo, il settore della moda ne ha subito profondamente le conseguenze. Quasi tre quarti delle società quotate in borsa hanno registrato perdite e hanno affrontato l'anno peggiore mai registrato. Ciò è dovuto principalmente ai rapidi cambiamenti nel comportamento dei consumatori, come le nuove opzioni di acquisto, l'interruzione delle catene di fornitura e le severe restrizioni governative (Vogue Business, 2021). Inoltre, poiché le richieste di vendita al dettaglio dei singoli si sono spostate verso lo shopping online e le piattaforme dei social media, queste hanno avuto un impatto sulle strategie adottate dalle aziende e i cambiamenti sono ormai immediati. Pertanto, come ha affermato McKinsey (2021, p. 11) nel suo rapporto "The State of Fashion 2021", questa crisi accelererà le tendenze già in atto nel 2019, come i cambiamenti negli acquisti e le preferenze dei consumatori verso i temi della sostenibilità.

Per sopravvivere, un gran numero di aziende è caduto nelle braccia dei conglomerati di fascia alta. Il 2020 è stato un anno ricco di operazioni di fusione e acquisizione e si prevede che il 2021 seguirà la stessa linea di condotta. La ragione di questa circostanza è che oggi i costi di finanziamento sono ai minimi storici e quindi le circostanze per procedere con le operazioni di fusione e acquisizione sono favorevoli. Inoltre, Deloitte (2021), nel suo rapporto "Global Fashion and Luxury Private Equity", ha indicato le tre principali tendenze delle fusioni e acquisizioni nel 2021: grandi maison alla ricerca di un'opportunità di consolidamento, marchi di fascia alta che esplorano l'integrazione verticale investendo in aree perturbate della loro catena di fornitura e investimenti nelle aree digitali e APAC.

Innanzitutto, il consolidamento è un obiettivo a lungo termine per i grandi conglomerati. Tuttavia, ora si stanno concentrando sull'acquisizione di aziende che sono rimaste da sole per molto tempo. Ad esempio, la famiglia Etro ha deciso di vendere una quota di maggioranza della propria azienda alla società di private equity L Catterton di LVMH in un'operazione da $646 milioni (The Fashion Law, 2021). Inoltre, un altro marchio affermato nel mercato italiano della moda di lusso è Armani, che da molti anni lotta per l'indipendenza della sua azienda. È stato rivale di altri marchi italiani come Fendi e Gucci, che sono stati fagocitati da LVMH e Kering, i due dominatori del settore del lusso. Tuttavia, andare avanti da soli in tempi turbolenti può essere arduo; pertanto, Giorgio Armani sta ora ascoltando le possibili proposte di Exor, la holding della famiglia Agnelli (The Financial Times, 2021).

Inoltre, la tendenza all'integrazione verticale è stata messa in atto per ottenere guadagni di efficienza nelle catene di fornitura, ottenere un maggiore controllo in termini di qualità e fornire un supporto artigianale in questi tempi turbolenti. Un esempio di integrazione è stata la partnership tra Prada e Zegna nell'acquisizione di una quota di controllo del produttore italiano di cashmere Filati Biagioli Modesto. Sia al Gruppo Prada che a quello Zegna è stata assegnata una quota di 40% ciascuno; nel frattempo, la famiglia Biagioli deterrà 15% dell'azienda e il resto sarà assegnato a Renato Cotto, nuovo amministratore delegato dell'azienda di cashmere. Inoltre, Gildo Zegna è stato nominato presidente, mentre Franca Biagioli e Patrizio Bertelli, amministratore delegato di Prada, sono entrati nel consiglio di amministrazione (Prada, 2021).

Infine, le strategie di digitalizzazione e le competenze di sourcing sono un punto focale su cui molte aziende stanno puntando e investendo. Ciò è dovuto alle richieste dei clienti, ma soprattutto ai cambiamenti demografici dei clienti in termini di generazione. Inoltre, il rapido cambiamento delle tendenze e la trasformazione dell'approccio dei clienti verso l'esperienza di acquisto hanno spostato i dati demografici dei clienti in termini di generazione. I Millennials sono sempre stati acquirenti costanti di beni di lusso. Tuttavia, un'altra generazione che sta avendo un impatto sulle strategie dei marchi e contribuisce in una certa misura al vantaggio competitivo di alcune aziende è la generazione Z. Gli studi prevedono che questa categoria di clienti costringerà i marchi a innovare il loro modello di business e a dare priorità a determinati valori (Bain, 2021).

 

Ecco un elenco delle più recenti operazioni di fusione e acquisizione nei settori della moda e del lusso, oltre a quelle già citate:

 

  • 24 agosto 2021 - Chanel acquisisce la maggioranza dell'azienda italiana di maglieria Paima
  • 12 agosto 2021 - Authentic Brands Group acquista Reebok
  • 28 luglio 2021 - Il Gruppo Aeffe assume il controllo totale di Moschino
  • 20 luglio 2021 - LVMH acquisisce la maggioranza di Off-White
  • 18 luglio 2021 - L Catterton acquisisce la maggioranza di Etro
  • 30 giugno 2021 - Richemont acquisisce il marchio belga di pelletteria di lusso Delvaux
  • 24 giugno 2021 - Kering acquisisce partecipazioni nella società di vendita al dettaglio di lusso Co. Cocoon
  • 22 giugno 2021 - Prada, in collaborazione con Zegna, acquisisce una partecipazione nel fornitore di cashmere
  • 18 giugno 2021 - LVMH assume il pieno controllo di Pucci
  • 22 aprile 2021 - LVMH aumenta le partecipazioni in Tod's

 

Fonti: